El incidente del Nord Stream ha sido la fuente de turbulencias, en los mercados energéticos, que ha hecho disparar la inflación, ya de por sí al alza, en el ámbito europeo. También el precio del petróleo se ha visto afectado. El Brent está ya a 90$ por barril. El aumento de precios de los combustibles fósiles ha desencadenado un aumento de precios de los productos de primera necesidad y, por ende, tasas de inflación elevadas.
Por Pilar Larrañaga
El precio del petróleo Brent en los mercados se ha mantenido más o menos estable desde hace dos décadas, si se exceptúan dos picos uno en 2007 y otro en primavera de 2022 con motivo de la guerra de Ucrania. Los cambios en la estabilidad geoestratégica y bulos vertidos en los medios de comunicación tienen un impacto considerable en la volatilidad de los precios del petróleo porque los estados hacen acopio de crudo. Es sorprendente, por tanto, la inacción de los mandatarios europeos porque el motor de las economías avanzadas es el petróleo y ni su producción ni su transporte se han visto mermados en los últimos dos años.
Arabia Saudí y la política de Estados Unidos
En este contexto, el Ministerio de Asuntos Exteriores de Arabia Saudí ha asegurado que la decisión de reducir la producción de crudo de la OPEC, no obedece a una política contra los EEUU sino una decisión que busca influir positivamente en los mercados, a la par que evitar la volatilidad. A grandes rasgos, la reducción de la producción disminuye la oferta y provoca un aumento de los precios.
Si se lee este comunicado, entre líneas,se podría llegar a la conclusión de que los EEUU han presionado a Arabia Saudí para que ellos influyan en la OPEC al objeto de posponer la reducción de la producción un mes. Y este mes más el petroleo al mismo precio, ¿a quién beneficiaría? Es la pregunta errónea. ¿A quién se pretende perjudicar con esta decisión? Esa es la pregunta correcta. Empiecen a despejar la equis. La bajada de precios del petróleo en los mercados desde hace unos meses no se ha reflejado en precios en las estaciones de servicio en la UE. Y, en consecuencia, ha influido en el aumento de los precios de los artículos de consumo.
Veremos qué pasa con la reducción de la producción prevista por la OPEC. Los precios de mercado del gas son independientes del precio del petróleo siempre y cuando los mercados de combustible mantengan cierto balance entre oferta y demanda. El atentado al Nord Stream es un suceso fuera de lo normal y los acontecimientos excepcionales provocan turbulencias en los mercados energéticos y, como se ve, ha afectado al precio de ambos combustibles fósiles.
Barcos cargados de diésel desviados de Rotterdam a los EEUU
Arabia Saudí ha dejado claro que sus decisiones están en consonancia con las necesidades del mercado y responden a los intereses de los países miembros de la OPEC. Precisamente por eso, subraya la nota de Twiter que no se aceptan injerencias de terceros. La reacción no se ha hecho esperar. La agencia de noticias Reuters publicó ayer una nota firmada por Ron Bousso y Laura Sanicola en la que se informaba de que los comerciales del petróleo han desviado por lo menos dos barcos de carga con 90.000 toneladas de diésel que iban para Rotterdam (Holanda) a la costa este de los EEUU, en concreto a Nueva York (EEUU) el jueves 13 de octubre. Ya había ocurrido antes.
Pero, ¿desde cuándo se transporta diésel desde los Emiratos Árabes Unidos en esas cantidades a Europa, cuando Europa refina el petróleo en sus propias refinerías? El diésel es un producto de refinería y no es idéntico al crudo. Según los datos de Statista de 2017, los EAU tenían una capacidad de refinado de 1.227.000 barriles diarios mientras que los EEUU de 18.558.000. Es decir que los EEUU refinan aproximadamente 15 veces más que los EAU. ¿Por qué estarían los EEUU interesados en comprar diésel refinado a los EAU? Está claro que los EEUU y la UE compiten en los mercados a la hora de abastecerse de crudo y comerciar con él, pero el desvío de última hora de barcos cargueros hacia los EEUU resulta sorprendente dado que los EEUU es el país que más petróleo refina del mundo.
A modo de comparación, en el mismo periodo China refinaba unos 15 y España 1,5 millones de barriles diarios. Laura Sanicola explica en Reuters el 4 de octubre que los precios de los combustibles derivados del petróleo han aumentado en las últimas semanas en EEUU debido a que el mantenimiento de las refinerías se realiza en otoño y algunas plantas no están refinando en estos momento.
¿Podría ser esa la razón del petróleo desviado a los EEUU?
Sí y no. El 17 de octubre de 2022, Reuters anunciaba que la administración Biden planea poner en venta millones de barriles de las reservas de petróleo estratégicas de los EEUU. De hecho, se anunciaba al día siguiente en la página web de La Casa Blanca que se trataría de 15 millones de barriles de petróleo. Al mismo tiempo, la nota informa que los EEUU tienen la reserva estratégica más grande a nivel mundial. Dicho esto y culpando de las turbulencias de los mercados energéticos a Putin en reiteradas ocasiones, se desvela que los EEUU tienen prevista la compra de crudo cuando su precio oscile entre 67-72 $ por barril para sus reservas estratégicas. Además, ordena a las petroleras a trasladar la bajada de precios de compra a los consumidores porque, atención, el margen de ganancia es el doble de lo que suele ser por estas fechas. La producción de petróleo es de 12 millones de barriles diarios, un millón más que cuando llegó Biden a la presidencia.
Además, anuncia que el Departamento de Energía ha concluido la redacción de una normativa que le permita adquirir crudo a precios fijos por un espacio de tiempo prolongado, lo que estabilizaría los mercados y dotaría de seguridad energética a las empresas norteamericanas. La nota explica que todos estos movimientos se hacen para proteger al contribuyente norteamericano. En este contexto, llama la atención que la Administración de la Información sobre Energía de los EEUU no pueda determinar qué cantidad de petróleo que consume en los EEUU sea de producción nacional aunque se afirma que se producen en torno 18.600 y se consumen 19.900 barriles diarios de combustibles fósiles exceptuando el carbón. Por tanto, las prisas de los EEUU por acaparar crudo obedecen posiblemente a otros intereses y no al abstecimiento del mercado nacional. Tal vez, las turbulencias sean artificiales. En río revuelto, se pescan peces.
Sorprende y mucho que Biden agradezca a la Primera Ministra británica saliente su colaboración para que Rusia rinda cuentas. No consta en ninguna parte que Rusia haya sido llevada a los tribunales por la guerra de Ucrania. Lo que sí ha hecho la Sra. Truss es culpabilizar a Rusia. Culpabilizar y rendir cuentas son dos cosas distintas.
"Estados Unidos y el Reino Unido mantienen una alianza fuerte, así como lazos de amistad duraderos y ese hecho no cambiará. Agradezco a la Primera Ministra Liz Truss por su colaboración en toda una gama de temas, incluido el hacer que Rusia rinda cuentas por su guerra contra Ucrania. Continuaremos nuestra estrecha cooperación con gobierno del Reino Unido mientras trabajamos juntos para afrontar los desafíos globales a los que se enfrentan nuestras naciones".
El precio del petróleo
Veamos, a grandes rasgos, algunos datos de la compraventa de petróleo. La producción, almacenamiento, transporte, venta a estados, distribución a estaciones de servicio del petróleo y/o sus derivados son productos tangibles. Los precios de todas estas etapas están sujetos a variaciones debido también a la oferta y la demanda y forman parte del precio final que se paga en gasolineras. La demanda suele ser, grosso modo, estable. El precio de referencia en los EEUU es el WTI y en el marco europeo el Brent. El precio de venta en bolsas y en estaciones de servicio varía por varios motivos. Por ejemplo, el transporte del petróleo por carretera (WTI, EEUU) es más caro que el transporte en barco (Brent, Europa y otros países productores) o gaseoductos.
Además, los informes sobre las reservas petrolíferas de los EEUU que publica el Departamento de Energía de los EEUU así como las reservas en Cushing del petróleo WTI que se publican semanalmente los miércoles a las 16:30 suelen afectar en el precio del petróleo en las bolsas. La nota de prensa de La Casa Blanca aludida más arriba es otra fuente de turbulencias. Los EEUU dan a entender que están comprando crudo en los mercados a pesar de poder ser prácticamente autárquicos en esta materia.
Especulación y contratos future
Pero hay otra componente que no es tangible y es la que suele ocasionar turbulencias en los mercados y afecta de forma imprevisible desde la perspectiva del consumidor en el precio final a pagar al ser otra fuente de volatilidades. Son los contratos future. Es un poco como las apuestas en el casino. Cualquiera puede formar parte de ese juego. Solo hay que abrir una cuenta y depositar el dinero de entrada que a uno le piden. Por ejemplo, si usted considera que el precio del petróleo va a aumentar puede suscribir un contrato future a dos meses.
Imagínese que la cantidad de los contratos suscritos por usted son por valor de 1000 euros a día de hoy y espera ganar 100 euros en la fecha que ha estipulado usted. Eso quiere decir que si usted vende en esa fecha esos contratos y el precio del petróleo ha aumentado y vale ahora 1100 euros, usted ha ganado 100 euros. Si, por el contrario, el precio baja, tiene una pérdida.
Todos los especuladores de contratos future ganan cantidades ingentes de dinero sin estar involucrados en la extracción, transporte o venta del producto. Solo mediante la especulación. La masa de contratos a corto y largo plazo es tal que puede agravar la volatilidad en los mercados. Sería bueno que un experto en bolsa, explicase de qué forma afecta el negocio de los futures al precio del petróleo. Y no estaría de más investigar qué personas han ganado mucho dinero con la especulación de futures porque es obvio que hay personas que conocen de antemano las informaciones que se desvelan en fechas señaladas.
Volviendo al mensaje de Arabia Saudí y al desvío de los barcos petroleros, también estas noticias influyen en el precio del petróleo de forma artificial sin que la demanda acuse variaciones dignas de mención. El nuevo vídeo que ha aparecido en redes sobre el lugar del atentado, podría extremar aún más la volatilidad de los combustibles fósiles porque las imágenes no auguran nada bueno. El suministro de petróleo y derivados está sujeto a contratos a largo plazo tanto con países productores de petróleo como armadores que se dedican a su transporte. Es muy sorprendente que nadie haya preguntado si el armador recibirá algún tipo de sanción por parte de Holanda debido a un retraso acusado en el suministro.
Todos estos movimientos en los mercados de abastecimiento de energía están ocasionando daños irreparables al tejido industrial de Europa. Cientos de empresas están en quiebra. Ese incidente ha ocasionado turbulencias hasta ahora inusitadas en los mercados energéticos y es la fuente de la inflación galopante que sufre la UE. El ataque a Nord Stream tal vez no fue tal y como nos lo contaron. Hay que seguir juntando las piezas del puzzle porque, cada día que pasa, cuadran más cosas. Estamos más cerca de despejar la X de este atentado submarino que lo perpetró un pez gordo.